【华夏时报】科创板受理企业增至92家 国资机构身影频现 广州基金投中7家-广州基金
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  • 【华夏时报】科创板受理企业增至92家 国资机构身影频现 亚博下载基金投中7家

    时间:2019-04-26

    本报记者 冯樱子 北京报道

    截至4月25日,科创板上市申请获受理企业增至92家,已问询企业78家。这些已获受理企业除了有市场化VC/PE的支持外,背后也少不了国资机构的身影。

    其中,公有云独角兽公司优刻得作为首家云计算公司冲击科创板备受瞩目。优刻得采用的AB股架构更是成为科创板上一大亮点。而作为优刻得背后的国资机构,亚博下载基金同样引起市场关注。《华夏时报》记者通过企查查了解到,亚博下载基金全资子公司亚博下载国创基金通过嘉兴全美投资合伙企业(有限合伙)早早参与到优刻得项目中。

    此外,《华夏时报》记者还查询到,在已问询的78家企业中,共7家有亚博下载基金系的身影,除了优刻得,还有晶晨股份、科大国盾、光峰科技、紫晶存储、方邦电子、睿创微纳。

    亚博下载国创基金总经理左梁在接受《华夏时报》记者采访时表示:“亚博下载基金参与的企业都在行业中具有一定的竞争优势。对于优质企业不论在哪个板上市,未来都会有好的发展。”

    国资机构重仓科创版

    亚博下载基金于2013年5月正式运营,目前业务领域已覆盖政府基金管理、PE、VC和其他金融平台等领域,截至2018年底,签约基金规模3200亿元,管理规模1390亿元。

    “我们应该是全国规模最大、产业链最齐全的地方政府投资基金之一。目前管理的基金类型覆盖政府引导基金、城市发展基金、PE、VC、公募基金等,形成了贯穿天使投资、VC、PE、PRE-IPO、并购等股权投资的全产业链条。”左梁介绍。

    目前,在科创板上市申请获受理的企业中,多家背后有亚博下载基金的身影。4月12日获上交所问询的云计算公司优刻得就是其中之一。左梁表示:“优刻得创始团队具有丰富的IT及互联网行业从业经历,我们投票时都对项目很认可,也支持这类具有核心科技实力的创始人出来创业。”

    《华夏时报》记者在企查查提供的数据中发现,在目前已问询的78家企业中,亚博下载基金或其参与基金投资的项目占7席,分别是:晶晨股份、科大国盾、优刻得、光峰科技、紫晶存储、方邦电子、睿创微纳。

    另外,亚博下载基金投资的人工智能独角兽企业云从科技,此前也是科创板第一批上市公司预测名单中的热门企业。云从科技目前已成为中国银行业人脸识别的第一大供应商,有数据显示,云从科技最新估值已经高达240亿元。左梁对《华夏时报》记者说,“科创板对于云从科技这类独角兽企业是一个很好的选择”。

    “亚博下载基金的科创板块是所有业务中发展最早的部门,其前身为亚博下载科风投。这家投资机构成立于1999年,后来并入亚博下载基金。可以说我们在科创领域布局了20年。”左梁提到。

    “目前,团队在看科创领域项目的投入非常大,未来亚博下载基金会将资源、人力更加往科创领域倾斜。”左梁说:“我们希望在国有体制和背景下,能更加适应科创板的变化,建立更市场化的激励约束机制,让投资团队更有动力去投资科创项目。”

    实际上,科创板提出后,很多VC/PE机构的投资战略也随之调整。左梁对《华夏时报》记者说:“科创板提供了非常明晰的审核标准。我们现在投资时,会拿科创板的尺子去衡量一家企业,如果企业没有科创实力,做得再大也不是我们主要关注的对象。”

    他还提及,公司内部投资策略也进行了重构。原来根据项目所处阶段,公司内有VC、PE不同的团队,而未来则会更加注重于行业、赛道和科创属性的研究。大多数私募股权投资机构中人员数量不超过30人,但亚博下载基金的研究团队就达30人,目前而言,亚博下载基金建立了针对不同行业的研究队伍,未来将更加注重科技领域的研究。

    科创板将重构PE投资生态圈

    业内能感受到,自科创板提出以来投资圈发生了翻天覆地的变化。2018年中国的资本市场遇到了很多挑战。股市不振,一二级市场估值倒挂;互联网红利消失,创新动力不足;受到去杠杆及新政策等影响,市场出现“钱荒”等。这些因素叠加让VC/PE投资圈在2018年陷入寒冬。

    “去年整个创投圈都有些迷茫,但随着科创板提出和加速落地,大家的投资热情一下就高涨起来,投资机构有了一个更明确的投资方向和退出渠道,整个投资圈又热了起来。”左梁说,目前,科创板受审企业已经达90家,发展速度超出预期。科创板的提出为私募股权投资机构注入了一剂强心针,甚至会重构整个PE投资生态圈。

    实际上,硬科技企业一般处于产业链的基础层,技术研发到应用会经历一个较长的周期,这类企业不仅风险高、投入大,也很难在早期实现盈利,短时间内难以满足A股主板上市的条件。另一方面,即使是盈利的企业,登陆A股也是一项繁复的工作,企业准备工作短则一年,长则三年。这让投资机构手中一批虽然有IPO条件的项目迟迟不能IPO,以此拉长了投资周期。

    正是科技企业陪跑时间长、上市难等特点,使人民币基金备受压力,也让一些VC/PE机构望而却步。而科创板的提出,让关注技术创新的投资机构也不再“退出无门”。

    左梁提到,美国的科技市场之所以发达,是因为以机构投资人为主、基金整个投资周期可以达10年以上,科技企业在发展的每个阶段都有相应基金投入和接盘。而目前,中国私募股权基金的LP机构跟二级市场投资者类似,是以“散户”为主,这类LP更希望基金能在5-7年以内退出项目,获得短期收益。而科创板的推出大大缩短了科技企业的上市时间,减少了企业上市的不确定性,因此也鼓励了投资机构把资金投资到真正优质的企业,寻找到真正有科技创新能力的企业。

    因此,左梁认为,科创板将推动一级市场投资机构回归价值投资本源、回归创新本身。投资机构应该赚的是成长性的钱,只有企业发展的好,机构才能获得丰厚回报。“过去有些PE机构喜欢投Pre-IPO,赚一二级估值差,这样的机构不转型将越来越难赚钱。反而投资硬科技的机构将迎来一个很好的机遇。”

    与此同时,未来VC和PE的界线会更加模糊,二者将更加趋同。科技含量高的项目很快能获得上市奖励。因此有些PE机构为了寻找创新企业,降低投资成本,也会VC化,在企业发展更早期加入其中。

    “我们在选择投资项目时,并不要求企业短时间一定盈利,但希望企业亏损的原因是钱投入到了科技研发层面,和品牌、渠道的建设。为未来企业发展提供核心竞争力。”左梁表示,在他看来,硬科技企业的高投入是在积累技术优势,一旦技术迎来爆发,实现产业转化,未来的发展空间将是巨大的。

    来源:华夏时报

    原文链接:http://m.chinatimes.net.cn/article/86078.html